Le tableau de flux de trésorerie : méthode directe et indirecte
Le bilan fonctionnel te dit où tu en es. Le tableau de flux te dit comment tu y es arrivé.
Il retrace les ressources mobilisées et les emplois engagés sur l'exercice, pour expliquer l'évolution du fonds de roulement, du besoin en fonds de roulement et de la trésorerie. C'est un document d'explication, pas de constat.
Deux documents à ne pas confondre
Le programme distingue deux outils que beaucoup de candidats mélangent.
Le tableau de financement du plan comptable général, aussi appelé tableau emplois-ressources, analyse la variation du fonds de roulement net global entre l'exercice précédent et l'exercice en cours. Il met en évidence la politique d'investissement, son financement et la couverture du besoin en fonds de roulement.
Le tableau de flux de trésorerie, lui, raisonne directement en encaissements et décaissements, et se structure en trois flux.
Les trois flux
Les flux liés à l'activité : ce que l'exploitation génère ou consomme réellement en trésorerie.
Les flux liés à l'investissement : acquisitions et cessions d'immobilisations.
Les flux liés au financement : augmentations de capital, emprunts nouveaux, remboursements, dividendes versés.
La somme des trois donne la variation de trésorerie de l'exercice. C'est cette décomposition qui fait l'intérêt du document : deux entreprises peuvent afficher la même variation de trésorerie pour des raisons diamétralement opposées.
Directe ou indirecte : une seule partie change
C'est le point que les énoncés exploitent le plus, et il est plus simple qu'il n'y paraît : seule la présentation du flux d'activité diffère. Les flux d'investissement et de financement sont identiques dans les deux méthodes.
La méthode directe part des encaissements et décaissements réels : encaissements clients, décaissements fournisseurs, salaires versés, impôts payés.
La méthode indirecte part du résultat net et le corrige de tout ce qui n'a pas d'effet sur la trésorerie — dotations, reprises, plus et moins-values de cession — puis de la variation du besoin en fonds de roulement.
Les deux aboutissent au même montant. La méthode indirecte est la plus fréquente en pratique, parce qu'elle se construit à partir des documents de synthèse sans retour aux journaux.
Le contrôle de cohérence à poser systématiquement
Une seule égalité, et elle vaut tous les contrôles : la variation du fonds de roulement net global est égale à la variation du besoin en fonds de roulement plus la variation de trésorerie.
Pose-la avant de rendre ta copie. Si elle ne tombe pas, l'erreur est dans un retraitement, pas dans le total.
Les calculs préparatoires qui font perdre du temps
Le tableau lui-même se remplit vite. Ce qui prend du temps, c'est de reconstituer les montants que l'énoncé ne donne pas : les dividendes distribués, les acquisitions d'immobilisations, les emprunts nouveaux.
Le réflexe qui fait gagner de longues minutes : pour chaque poste à reconstituer — capital, subventions, dettes financières, prêts —, dresse un mini-tableau à quatre colonnes, début d'exercice, augmentations, diminutions, fin d'exercice. Dès que tu connais trois valeurs, la quatrième se déduit.
Pour aller plus loin
Le cours complet, en vidéo, en audio et en fiches de révision :
→ DCG UE6 Finance d'entreprise : https://www.reussirledcg.fr/dcg-ue6-finance-d-entreprise
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Questions fréquentes
À quoi sert un tableau de flux de trésorerie ?
Il retrace les ressources mobilisées et les emplois engagés sur l'exercice, pour expliquer l'évolution du fonds de roulement, du besoin en fonds de roulement et de la trésorerie. C'est un document d'explication, pas de constat : le bilan fonctionnel dit où tu en es, le tableau de flux dit comment tu y es arrivé.
Quelle différence entre tableau de financement et tableau de flux de trésorerie ?
Le tableau de financement du plan comptable, dit emplois-ressources, analyse la variation du fonds de roulement net global entre deux exercices. Le tableau de flux de trésorerie raisonne directement en encaissements et décaissements, et se structure en trois flux.
Quels sont les trois flux du tableau de trésorerie ?
Les flux liés à l'activité, à l'investissement et au financement. Leur somme donne la variation de trésorerie de l'exercice. C'est cette décomposition qui fait l'intérêt du document : deux entreprises peuvent afficher la même variation pour des raisons diamétralement opposées.
Quelle différence entre méthode directe et méthode indirecte ?
Seule la présentation du flux d'activité change ; les flux d'investissement et de financement sont identiques. La méthode directe part des encaissements et décaissements réels, la méthode indirecte part du résultat net et le corrige de tout ce qui n'a pas d'effet sur la trésorerie, puis de la variation du besoin en fonds de roulement.
Quelle méthode est la plus utilisée en pratique ?
La méthode indirecte, parce qu'elle se construit à partir des documents de synthèse sans retour aux journaux. Les deux aboutissent au même montant.
Quel contrôle de cohérence poser sur un tableau de flux ?
Une seule égalité vaut tous les contrôles : la variation du fonds de roulement net global est égale à la variation du besoin en fonds de roulement plus la variation de trésorerie. Si elle ne tombe pas, l'erreur est dans un retraitement, pas dans le total.